2016-10-21_111811

Полмиллиарда на стартапы: зачем в Украине создается фонд фондов

В следующем году в Украине может появиться новый инструмент для привлечения крупных инвестиций. Мы с партнерами уже работаем над запуском в нашей стране фонда фондов.

К проекту присоединилась также Администрация президента

Фонд фондов (ФФ) - это промежуточное звено между очень крупными мировыми инвесторами и местными венчурными фондами, а также стартапами. Для Украины этот инструмент привлечения финансирования не будет уникальным. Подобный проект уже был внедрен во многих государствах: в США, в странах Европы, Канаде, Китае и так далее.

Как это работает

В ФФ страны обычно вкладывают деньги крупные игроки, средняя сумма сделки у которых составляет $50-500 млн. Они не будут отдельно инвестировать по $5-10 млн. За такими небольшими суммами к ним можно даже не обращаться. Создание ФФ, по их задумке, позволяет обратиться один раз и привлечь около $200 млн. После этого ФФ Украины разделит полученную сумму так, чтобы вкладывать средства в меньшие локальные сделки. К партнерству будут также привлекаться местные венчурные фонды. Через них деньги крупных инвесторов будут распределяться по украинским стартапам. Схема такова: местный венчур получает из ФФ 30-50% средств на сделку, а остальное — его собственные средства. По нашим прогнозам, ФФ увеличится таким образом до $400-500 млн.

В 2015 году по данным Обзора Инвестиционного рынка UVCA было инвестировано $132 млн. Таким образом, создание ФФ позволит увеличить этот рынок в 4-5 раз.

Кто потенциальные участники

Я начал общаться с потенциальными участниками фонда еще с осени прошлого года. А в июле на встрече президента Петра Порошенко и IT-сообщества были определены шесть пунктов сотрудничества между государством и отраслью. Один из них — создание ФФ. Координатором проекта в АП стал Дмитрий Шимкив. «Я разрабатываю модель создания ФФ и привлечения в него якорных инвесторов. Например, ЕІF (Европейский инвестиционный фонд. - Ред.). Мы должны создать инструмент для финансирования отрасли инновационных технологий», — сказал Шимкив. Он добавил, что наличие интереса со стороны власти будет важно для стратегических инвесторов.

К слову, EIF совместно с местными властями совсем недавно создал ФФ в Румынии размером в 59 млн евро. Среди потенциальных инвесторов украинского ФФ, помимо EIF, UVCA называет ЕБРР, Международную финансовую корпорацию (IFC), Soros Fund Management, Qatar Fund, ADIA, TRS investments. “С кем именно начата консультационная работа, пока сказать не можем”, — поясняют в UVCA. Но переговоры велись практически со всеми, некоторые потенциальные партнеры уже даже выражают желание инвестировать в Украину.

Потенциальных венчурных партнеров ФФ, по прогнозам UVCA, может быть около 15 (плюс — могут появиться новые). Помимо самого фонда Колодюка AVentures Сapital, это Almaz Capital, Digital Future, Empire State Capital Partners, GrowthUP+ VC Fund, Imperious Group, Internet Invest Group, Horizon Capital и другие.

Как рассказала учредитель и CEO Horizon Capital (также входит в UVCA) Олена Кошарна, ее компания готова консультировать по поводу создания ФФ и управления им. «Для нас очень важна успешность Украины. и в особенности успешность стартапов и малого и среднего бизнеса. Мы с нетерпением ожидаем момента, когда начнем делиться своими знаниями и опытом, чтобы превратить эту инициативу из идеи в реальность», — подчеркнула она.

Помочь готовы, но денег нет

По предварительным ожиданиям Дмитрия Шимкива, на создание фонда уйдет около 6-9 месяцев. «Запускать большой фонд — не быстрое дело», — подчеркивает он. Перед запуском нужно не только решить все вопросы с инвесторами, но и выбрать управляющую компанию будущего фонда. Это может быть либо наемная управляющая компания, либо созданный из участников отрасли и государства advisory board.

Олена Кошарна считает, что в фонде могло бы также принять участие государство. «При небольшом вложении госденег можно будет привлечь значительный частный капитал. Например, если правительство Украины сможет вложить $5-10 млн, то это даст возможность привлечь в 10 раз больше финансирования, то есть $50-100 млн частного капитала для инвестирования в стартапы…” — рассуждает она. Но Шимкив не верит в это. «Я не вижу на сегодняшний момент госденег в фонде. Причина — у нас очень слабый бюджет. Роль государства — это обеспечение процесса (создания фонда. - Ред.) и накачка денег в экономику», — отмечает он.

Если всем сторонам процесса таки удастся достигнуть консенсуса, ФФ позволит решить ряд важных задач. По ожиданиям AVentures, количество существующих на данный момент в стране стартапов (около 2 500) может быть увеличено до 5 000-7 000. Как ожидает компания, инвестиции из ФФ могут получить около 800 предприятий из сферы малого и среднего бизнеса. Это позволит создать около 100 000 новых рабочих мест в сфере технологий. И еще одна задача ФФ — уменьшение утечки интеллекта из Украины: больше профессионалов будут стремиться работать на родине.

Полный материал доступен на Liga.net

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>